Canudos do Vale apresenta uma economia diversificada baseada principalmente em atividades associativas e de construção civil, refletindo características típicas de um pequeno município do interior do Rio Grande do Sul. O setor de obras de alvenaria é especialmente relevante, indicando desenvolvimento local em infraestrutura e construção. As associações de defesa de direitos sociais dominam o perfil econômico, sugerindo forte organização comunitária e atuação de organizações não governamentais. O município também se destaca pela presença de clubes e entidades sociais, demonstrando dinamismo na vida associativa local.