Palmeiras do Tocantins apresenta uma economia baseada principalmente em serviços e comércio varejista, com destaque para atividades organizacionais e associativas que refletem a vida comunitária local. O comércio de roupas, alimentos e serviços pessoais como cabeleireiros formam a base do varejo municipal, atendendo às necessidades da população. Localizado no estado do Tocantins, o município mantém um perfil econômico típico de cidades interioranas, onde pequenos negócios de varejo e serviços pessoais são fundamentais para a dinâmica local.