Cachoeira de Pajeu apresenta uma economia baseada principalmente em serviços, com destaque para transportes e comércio varejista que atendem às necessidades locais da população. O município possui um perfil de pequenas e médias empresas, refletindo a estrutura típica de cidades do interior de Minas Gerais, onde o comércio de vizinhança e os serviços automotivos são fundamentais para a dinâmica econômica. As atividades de associações sociais e organizações políticas também ganham relevância, indicando a importância da participação comunitária na vida local. O setor de serviços, particularmente transportes e manutenção de veículos, consolida o município como um centro de prestação de serviços para sua região.