Monte Formoso é um pequeno município de Minas Gerais com economia baseada principalmente no comércio varejista local, refletindo seu caráter de centro comercial para a região. A presença significativa de organizações políticas e associações sociais evidencia a importância da participação comunitária na vida do município. O varejo de alimentos e vestuário constitui a base das atividades comerciais, atendendo às necessidades do consumo local e de municípios vizinhos. A economia do município caracteriza-se por ser pouco diversificada, com predomínio de pequenos e médios estabelecimentos voltados ao comércio tradicional.