Formigueiro é um município do interior do Rio Grande do Sul com economia baseada em pequeno e médio comércio, especialmente na venda de vestuário e acessórios. O setor de serviços é particularmente forte, com destaque para atividades de beleza e cuidados pessoais, além de crescente atuação na assistência domiciliar e saúde. A construção civil também representa atividade relevante, refletindo investimentos em infraestrutura local e reformas residenciais. Associações comunitárias e sociais indicam um tecido social organizado que complementa a economia local.